Opção binária cboe

Como funcionam as funções binárias do CBOE?
BinaryOptionsNow & # 8211; Este artigo examina os detalhes das opções binárias do Chicago Board Options Exchange (CBOE). O artigo discute especificamente a dinâmica do & # 8220; BSZ & # 8221; Ativo que é uma opção binária indexada ligada ao valor do índice de mercado de ações S & amp; P 500.
Saiba mais sobre as opções binárias do CBOE e # 8211; as primeiras opções binárias disponibilizadas para compra para investidores de varejo e # 8211; é uma ótima maneira de entender melhor como funcionam as opções binárias online.
As opções binárias do CBOE são contratos que possuem um & # 8220; all-or-nothing & # 8221; pagamento dependendo do preço de liquidação do índice de base ampla subjacente em relação ao preço de exercício da opção binária.
1) um valor fixo de liquidação em dinheiro, se o índice subjacente se ajustar ao ou acima do preço de exercício no vencimento; ou.
2) nada, se o índice subjacente se situar abaixo do preço de exercício no vencimento.
1) um valor fixo de liquidação em dinheiro, se o índice subjacente se estabelecer abaixo do preço de exercício no vencimento; ou.
2) nada, se o índice subjacente se ajustar ao ou acima do preço de exercício no vencimento.
As opções binárias CBOE são emitidas para o Índice S & P 500 (SPX).
$ 100 & # 8211; Este é o pagamento de cada contrato de opção binária. Então, uma opção de chamada binária bem sucedida paga $ 100 e 10 opções de chamadas binárias bem sucedidas pagam US $ 1.000.
Os preços de greve podem ser listados com um intervalo mínimo de 5 pontos.
Os preços de exercício in-, at-and-out-of-the-money são listados inicialmente. Novas greves podem ser adicionadas à medida que o índice subjacente se move para cima ou para baixo e mediante solicitação.
Ofertas e ofertas serão expressas em centavos, e variará de 0,00 a 1,00. O valor total das Opções Binárias S & P 500 será a oferta / oferta multiplicada pelo multiplicador do contrato. O mínimo para as opções binárias S & amp; P 500 será de 0,01 (US $ 1,00).
Geralmente, no sábado seguinte à terceira sexta-feira do mês de vencimento.
Inicialmente, apenas três (3) meses de contrato consecutivos de curto prazo serão listados.
European & # 8211; As opções binárias S & P 500 podem ser exercidas apenas no último dia útil anterior ao vencimento. Os escritores estão sujeitos a atribuição apenas no vencimento. O exercício automático para opções de chamada binária S & P 500 ocorre se o valor de liquidação de exercício do índice S & P 500 for igual ou superior ao preço de exercício da opção de chamada binária S & P 500.
O dia útil (geralmente uma quinta-feira) que antecede o dia em que o valor de liquidação do exercício para opções Binárias S & P 500 é calculado.
O valor de liquidação do exercício para as Opções Binárias S & P 500 será o mesmo que o valor de liquidação do exercício (& # 8220; SET & # 8221;) para opções de índice S & P 500. SET é calculado usando o preço de venda divulgado de abertura no mercado primário de cada estoque de componente no último dia útil (geralmente uma sexta-feira) antes da data de validade.
O valor de liquidação do exercício para Opções de Chamada Binária S & P 500 será 1) $ 100, se SET for igual ou superior ao preço de exercício da Opção de Compra Binária S & P 500; ou 2) $ 0, se SET for menor que o preço de exercício da opção de compra binária S & amp; P 500.
O limite de posição para as opções binárias S & P 500 é de 1.500.000 contratos no mesmo lado do mercado.
As compras de opções Binárias S & P 500 devem ser pagas na íntegra. A margem do cliente para escritores descobertos é a diferença entre o valor fixo da liquidação em dinheiro e os ganhos recebidos da venda da Opção Binária S & P 500.
8:30 da manhã às 3:15 p. m. Hora Central (horário de Chicago)
Clique aqui para obter dados em tempo real em opções binárias CBOE.
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opção binária cboe
É uma falácia completa que os preços de liquidação de opções binárias são limitados a zero e um. Certamente, uma chamada ou colocação binária individual geralmente se estabelecerá em zero ou um, mas mesmo assim, a especificação da opção pode determinar que uma opção de compra ou opção binária se ajuste a 0,5 quando o preço do ativo subjacente estiver exatamente em uma greve no vencimento.
À medida que o mercado de opções binárias amadurece, maior interesse será tomado em estratégias binárias estruturadas que, muitas vezes, se estabelecerão em preços entre zero e um. O artigo a seguir mostra como o mercado atual de opções binárias é imaturo e, como o desenvolvimento do CBOE (e opções convencionais) ilustra, o mercado de opções binárias provavelmente se transformará em um caso muito mais sofisticado com um uso muito maior do binário estruturado opções.
CBOE Opening Day 26th April 1973.
Opções binárias v CBOE.
Uma análise superficial do desenvolvimento do mercado de opções convencionais mostra como apenas as opções de compra foram negociadas inicialmente. Um histórico do Chicago Board Options Exchange (CBOE) O CBOE History mostra como o CBOE foi lançado em 1973, mas não foi até 1977 que as opções foram oferecidas. Antes de colocar as opções, a gama completa das estratégias de opções agora aceitas não poderia ter existido, p. straddles, strangles, combos, spreads e qualquer outra estratégia envolvendo puts, mas a inclusão de puts comercializáveis ​​foi a criação do CBOE. A fotografia abaixo ilustra o crescimento do CBOE tendo em mente que este é o poço OEX; este poço é preenchido por opções de negociação de comerciantes em apenas um recurso, opções OEX.
Atividade no poço OEX 1995.
Em 1973, o mercado de opções convencionais negociadas estava em sua infância, mas só se libertou de seus grilhões em 1977; O mercado de opções binárias está em seus anos equivalentes de 1973 a 1977.
Vanillas v Opções estruturadas.
À medida que o mercado de opções binárias desenvolve uma maior compreensão e aceitação de combinações de opções binárias, será alcançado. No mercado de opções convencionais, bem mais de 80% de todas as cotações de opções estão em combinações de opções de compra e colocação, ou seja, menos de 20% do negócio é contratado em chamadas e colocações de baunilha. Isso sugeriria que a maioria das negociações de opções binárias, em última instância, estarão em estratégias de opções binárias que tenham valores de liquidação não apenas de zero e um, mas qualquer valor entre eles também.
Estruturas de opções binárias.
Alguns exemplos dessa situação podem envolver:
uma "tira" de duas opções de compra binária em um ativo com preços de exercício diferentes, mas o mesmo prazo de validade. Ao comprar, digamos, 60 contratos da opção de preço de exercício superior e 40 da opção de fração inferior, significa que o preço de liquidação poderia agora ser 0.0, 0.4 e 1.0, o valor de liquidação de 0.4 sendo desencadeado se o preço do ativo subjacente se estabelecer entre os dois preços de exibição. Esta estratégia foi referida como uma Chamada Everyway. uma 'opção de cebola' é um ninho de duas opções de não-toque, pelo que, se o preço do recurso subjacente não atinja nenhum dos dois ataques internos, a opção de cebola se instala em 1. Mas se qualquer uma dessas batidas for tocada, o pagamento máximo será reduzido mas não necessariamente a zero, digamos 0,5. Este processo pode ser repetido, de modo que o novo, a substituição de ataques ao ser tocado reduz o pagamento máximo mais uma vez, talvez até 0,25. E assim por diante.
Nadex Bull Spreads.
Um exemplo interessante é o Nadex Bull Spread. Em termos de opções convencionais, isso é apenas uma propagação de chamadas, mas a Nadex oferece este & # 8216; Bull Spread & # 8217; de modo que existam 100 preços subjacentes negociáveis ​​entre e incluindo as duas greves. Com efeito, esta é uma tira de 100 opções binárias, já que o conceito de oferecer opções binárias com preços de liquidação variável já foi firmemente estabelecido pela Nadex.
Mercados na infância.
Os mercados financeiros raramente continuam no formato que originalmente foram concebidos. Isto é tão provável que seja o caso do crescente mercado de opções binárias como qualquer mercado maduro, principalmente o CBOE que oferece um excelente vídeo de 25 minutos que cobre seu desenvolvimento.
Uma das mudanças mais óbvias que acontecerá no setor de opções binárias é a aceitação e maior uso de opções binárias estruturadas; isso, por sua vez, gerará um novo conjunto de instrumentos de opções binárias que proporcionam preços de liquidação vinculados pelo intervalo zero e um ainda não limitado às extremidades de zero e um.

CBOE para listar opções binárias em S & amp; P 500, VIX.
CHICAGO, 9 de junho (Reuters) - O Chicago Board Options Exchange disse na segunda-feira que planeja oferecer opções binárias no Standard & amp; Poor's 500 Index. SPX e o índice de volatilidade CBOE. VIX em 1 de julho,
O maior mercado de opções dos EUA disse que a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos aprovou seu arquivamento de regras para listar opções binárias liquidadas em dinheiro em índices de base ampla em 22 de maio.
Uma opção binária, que tradicionalmente fazia parte do mercado de balcão, é uma opção em que a recompensa é um valor fixo ou nada.
Os contratos de opções binárias do CBOE, nos quais as chamadas serão listadas primeiro, pagam um montante fixo de liquidação em dinheiro se o índice subjacente se ajustar ao ou acima do preço de exercício no vencimento, ou nada se o índice subjacente se situar abaixo do preço de exercício no vencimento.
Espera-se que os produtos atraem uma ampla gama de participantes, incluindo investidores individuais, hedge funds e instituições, que tenham uma opinião, de uma forma ou de outra, sobre movimentos de preços futuros no SPX ou no VIX, disse o presidente e CEO do CBOE, William Brodsky em um comunicado.
Até maio, o volume das opções SPX aumentou para quase 65 milhões de contratos. As opções no VIX, muitas vezes chamado de Wall Street & rsquo; s medle do medo, totalizaram mais de 10 milhões de contratos. Ambos SPX e VIX registaram o volume recorde para o período de cinco meses de 2008, disse o CBOE. (Reportagem de Doris Frankel, edição de James Dalgleish)
Todas as cotações atrasaram um mínimo de 15 minutos. Veja aqui uma lista completa de trocas e atrasos.

Um guia para trocar opções binárias nos EUA
As opções binárias são baseadas em uma simples proposição sim ou não: um subjacente estará acima de um determinado preço em um determinado momento? Os comerciantes colocam trades com base em se acreditam que a resposta é sim ou não, tornando-se um dos ativos financeiros mais simples para o comércio. Essa simplicidade resultou em um amplo apelo entre os comerciantes e os recém-chegados aos mercados financeiros. Por mais simples que possa parecer, os comerciantes devem entender completamente como as opções binárias funcionam, quais mercados e prazos podem trocar com opções binárias, vantagens e desvantagens desses produtos e quais empresas estão legalmente autorizadas a fornecer opções binárias aos residentes dos EUA.
As opções binárias negociadas fora dos EUA normalmente são estruturadas de forma diferente dos binários disponíveis nas trocas dos EUA. Ao considerar a especulação ou a cobertura, as opções binárias são uma alternativa, mas apenas se o comerciante entende perfeitamente os dois resultados potenciais dessas opções exóticas. (Para leitura relacionada, veja o que você precisa saber sobre opções binárias fora dos EUA)
Opções binárias dos EUA explicadas.
As opções binárias fornecem uma maneira de negociar mercados com risco limitado e potencial de lucro limitado, com base em uma proposição "sim" ou "não".
Por exemplo: o preço do ouro será acima de US $ 1.250 às 1:30 p. m. hoje?
Se você acredita que será, você comprará a opção binária. Se pensar ouro será inferior a $ 1.250 às 1:30 da manhã, então você vende essa opção binária.
O preço de uma opção binária está sempre entre US $ 0 e US $ 100, e assim como outros mercados financeiros, há um preço de oferta e oferta.
O binário acima pode ser negociado em US $ 42,50 (lance) e US $ 44,50 (oferta) às 1 p. m. Se você comprar a opção binária, então você pagará US $ 44,50, se você decidir vender direito, então você vai vender em US $ 42,50.
Vamos assumir que você decide comprar em US $ 44,50. Se às 13h30. O preço do ouro está acima de US $ 1.250, sua opção expira e vale a pena $ 100. Você ganha US $ 100 - $ 44.50 = $ 55.50 (menos taxas). Isso é chamado de estar no dinheiro.
Mas se o preço do ouro for inferior a $ 1.250 às 1:30 da manhã, a opção expira em US $ 0. Portanto, você perde os $ 44.50 investidos. Isso chamou o dinheiro.
A oferta e oferta flutuam até a opção expirar. Você pode fechar sua posição em qualquer momento antes de expirar para bloquear um lucro ou reduzir uma perda (em comparação com deixar expirar o dinheiro).
Um jogo de soma zero.
Eventualmente, cada opção se instala em US $ 100 ou US $ 0; $ 100 se a proposta de opção binária for verdadeira e $ 0 se for falso. Assim, cada opção binária tem um potencial de valor total de US $ 100, e é um jogo de soma zero - o que você faz perder alguém e o que você perde alguém faz.
Cada comerciante deve colocar a capital para o lado do comércio. Nos exemplos acima, você comprou uma opção em $ 44.50, e alguém vendeu essa opção. Seu risco máximo é de US $ 44,50 se a opção se ajustar a US $ 0, portanto, o comércio custa US $ 44,50. A pessoa que vendeu para você tem um risco máximo de US $ 55,50 se a opção se ajustar a US $ 100 ($ 100 - $ 44.50 = $ 55.50).
Um comerciante pode comprar vários contratos, se desejar.
Outro exemplo: NASDAQ US Tech 100 index & gt; $ 3,784 (11:00).
A oferta e oferta atual é de US $ 74,00 e US $ 80,00, respectivamente. Se você acha que o índice será acima de US $ 3,784 às 11:00, você compra a opção binária em US $ 80 (ou faça uma oferta a um preço mais baixo e espere que alguém lhe venda a esse preço). Se você achar que o índice será inferior a US $ 3,784 naquele momento, você vende em US $ 74,00 (ou faça uma oferta acima desse preço e espere que alguém a compre de você).
Você decide vender em US $ 74,00, acreditando que o índice cairá abaixo de US $ 3,784 (chamado de preço de exercício) às 11 horas. E se você realmente gosta do comércio, você pode vender (ou comprar) vários contratos.
A Figura 1 mostra um comércio para vender cinco contratos (tamanho) em US $ 74,00. A plataforma Nadex calcula automaticamente a sua perda máxima e ganho quando você cria um pedido, chamado de ticket.
Nadex Trade Ticket com lucro máximo e perda máxima (Figura 1)
O lucro máximo neste ingresso é de US $ 370 ($ 74 x 5 = $ 370) e a perda máxima é de US $ 130 ($ 100 - $ 74 = $ 26 x 5 = $ 130) com base em cinco contratos e um preço de venda de $ 74,00. (Para mais informações sobre este tópico, consulte Introdução às opções binárias.)
Como a Oferta e a Pergunta são Determinadas.
A oferta e a oferta são determinadas pelos próprios comerciantes, pois avaliam a probabilidade de a proposição ser verdadeira ou não. Em termos simples, se a oferta e a oferta em uma opção binária estiverem em 85 e 89, respectivamente, os comerciantes estão assumindo uma probabilidade muito alta de que o resultado da opção binária seja sim e a opção expirará no valor de US $ 100. Se a oferta e a oferta estiverem perto de 50, os comerciantes não têm certeza se o binário expirar em US $ 0 ou US $ 100 - é uma chance.
Se a oferta e a oferta forem às 10 e 15, respectivamente, que indicam que os comerciantes pensam que existe uma grande probabilidade de que o resultado da opção não seja, e expirará no valor de US $ 0. Os compradores nesta área estão dispostos a assumir o pequeno risco de um grande ganho. Enquanto aqueles que vendem estão dispostos a ter um lucro pequeno - mas muito provável - para um grande risco (em relação ao seu ganho).
Onde trocar opções binárias.
O comércio de opções binárias na troca da Nadex, a primeira troca legal dos EUA focada em opções binárias. Nadex fornece sua própria plataforma de negociação de opções binárias baseada em navegador, que os comerciantes podem acessar via conta demo ou conta ao vivo. A plataforma de negociação fornece gráficos em tempo real, juntamente com o acesso direto ao mercado para os preços das opções binárias atuais.
As opções binárias também estão disponíveis através do Chicago Board Options Exchange (CBOE). Qualquer pessoa com uma conta corretora aprovada pode negociar opções binárias CBOE através de sua conta comercial tradicional. Nem todos os corretores oferecem negociação de opções binárias, no entanto.
Cada contrato Nadex negociado custa US $ 0,90 para entrar e $ 0,90 para sair. A taxa é limitada a US $ 9, então a compra de 15 lotes ainda custará apenas US $ 9 para entrar e US $ 9 para sair.
Se você mantiver o seu comércio até a liquidação e terminar o dinheiro, a taxa para sair é avaliada para você no final do prazo.
Se você armazenar o comércio até a liquidação, mas acabar com o dinheiro, nenhuma taxa de comércio para sair é avaliada.
As opções binárias do CBOE são negociadas através de vários corretores de opções; Cada um cobra sua própria taxa de comissão.
Escolha o seu Mercado Binário.
As várias classes de ativos são negociáveis ​​via opção binária. A Nadex oferece negociação de índices principais, como o Dow 30 (Wall Street 30), S & P 500 (US 500), Nasdaq 100 (US TECH 100) e Russell 2000 (US Smallcap 2000). Índices globais para o Reino Unido (FTSE 100), Alemanha (Alemanha 30) e Japão (Japão 225) também estão disponíveis.
As negociações podem ser colocadas em pares de divisas: EUR / USD, GBP / USD, USD / JPY, EUR / JPY, AUD / USD, USD / CAD, GBP / JPY, USD / CHF, EUR / GBP, bem como AUD / JPY .
A Nadex oferece opções binárias de commodities relacionadas ao preço do petróleo bruto, gás natural, ouro, prata, cobre, milho e soja.
Também são possíveis eventos de notícias comerciais com opções binárias de eventos. Compre ou venda opções com base em se o Federal Reserve irá aumentar ou diminuir as taxas, ou se os pedidos de desemprego e as folhas de pagamento não agrícolas virão acima ou abaixo das estimativas do consenso. (Para mais informações sobre este tópico, consulte Opções exóticas: Um refúgio de negociação comum).
O CBOE oferece duas opções binárias para comércio. Uma opção de índice S & amp; P 500 (BSZ) com base no Índice S & P 500 e uma opção do Índice de Volatilidade (BVZ) com base no Índice de Volatilidade CBOE (VIX).
Escolha o Time Frame.
Um comerciante pode escolher entre as opções binárias Nadex (nas classes de ativos acima) que expiram por hora, diariamente ou semanalmente.
As opções horárias proporcionam oportunidade aos comerciantes do dia, mesmo em condições de mercado silenciosas, para obter um retorno estabelecido se estiverem corretas na escolha da direção do mercado durante esse período de tempo.
As opções diárias expiram no final do dia de negociação e são úteis para os comerciantes do dia ou aqueles que procuram cercar outras ações, operações cambiais ou de commodities contra os movimentos desse dia.
As opções semanais expiram no final da semana de negociação e, portanto, são negociadas por comerciantes swing durante a semana, e também por comerciantes de dias à medida que as abordagens de expiração das opções se aproximam na tarde de sexta-feira.
Os contratos baseados em eventos expiram após o comunicado de imprensa oficial associado ao evento e, portanto, todos os tipos de comerciantes assumem posições com antecedência - e até o prazo de validade.
Vantagens e desvantagens.
Ao contrário dos mercados reais de ações ou de forex, onde as lacunas de preços ou o deslizamento podem ocorrer, o risco nas opções binárias é limitado. Não é possível perder mais do que o custo do comércio.
Retornos melhores que a média também são possíveis em mercados muito silenciosos. Se um índice de ações ou um par de divisas mal se movendo, é difícil de lucrar, mas com uma opção binária, o pagamento é conhecido. Se você comprar uma opção binária em US $ 20, será liquidado em US $ 100 ou US $ 0, o que lhe dará US $ 80 em seu investimento de US $ 20 ou perderá US $ 20. Este é um índice de recompensa a risco 4: 1, uma oportunidade que provavelmente não será encontrada no mercado atual subjacente à opção binária.
O outro lado disso é que seu ganho está sempre limitado. Não importa o quanto o estoque ou o par forex se movam a seu favor, a opção de opção binária pode valer é de $ 100. A compra de múltiplos contratos de opções é uma forma de potencialmente lucrar mais com um movimento de preços esperado.
Uma vez que as opções binárias valem um máximo de US $ 100, isso os torna acessíveis para os comerciantes, mesmo com capital de negociação limitado, uma vez que os limites tradicionais de negociação de dia de estoque não se aplicam. O comércio pode começar com um depósito de $ 100 na Nadex.
As opções binárias são um derivado baseado em um ativo subjacente, que você não possui. Portanto, você não tem direito a direitos de voto ou dividendos que você teria direito se você possuísse um estoque real.

Aplicando Opções Binárias aos Mercados de Equidade.
As opções binárias diferem fundamentalmente das opções convencionais na forma como o pagamento da opção está estruturado. O pagamento de uma opção binária depende unicamente do resultado de uma proposição "sim" ou "não" que está relacionada ao fato de o preço do ativo subjacente à opção estar negociando acima ou abaixo de um nível ou preço de exercício especificado no vencimento. Por exemplo, o S & amp; P 500 estará acima de 2.050 por mês a partir de agora? Ou o preço do ouro será inferior a $ 1.200 duas horas a partir de agora ou no fechamento de hoje? As opções binárias permitem que um comerciante especule sobre esses resultados. As opções binárias estão agora disponíveis em uma gama crescente de índices de ações, commodities, moedas e eventos econômicos de empresas como a Nadex, e mesmo em ações individuais de outras empresas. No entanto, nosso foco aqui é sobre duas opções binárias atualmente disponíveis no Chicago Board Options Exchange (CBOE) - que têm o índice de volatilidade S & amp; P 500 e VIX como o subjacente - e sua aplicação aos mercados de ações.
O comprador de uma opção binária de chamada receberá um pagamento fixo pré-determinado se o preço do ativo estiver acima do preço de exercício no vencimento. Mas se o preço do ativo estiver sendo negociado abaixo do preço de exercício no vencimento, a opção binária de chamada expira sem valor. Da mesma forma, o comprador de uma opção binária de compra recebe um pagamento fixo se o preço do ativo estiver abaixo do preço de exercício no vencimento. Se o preço do ativo estiver negociado acima do preço de exercício no vencimento, a opção binária de venda expira sem valor.
Este recurso "pagamento fixo ou nada" é o que dá a sua opção a opção binária. Contraste isso com as opções convencionais, onde o pagamento de uma opção de chamada que está dentro do dinheiro depende de quão longe o preço do ativo subjacente está acima do preço de exercício no vencimento. Da mesma forma, para uma venda convencional no dinheiro, o pagamento depende de quão longe o preço do ativo subjacente está abaixo do preço de exercício no vencimento.
Opções binárias do CBOE - BSZ e BVZ.
A opção binária do CBOE no índice S & amp; P 500 possui o símbolo BSZ do ticker. O preço a que essa opção binária negocia reflete a probabilidade percebida de que o preço do título subjacente (o S & amp; P 500, neste caso) feche ao ou acima do preço de exercício selecionado no vencimento para opções de compra ou abaixo do preço de exercício de colocar opções.
Os preços das opções binárias do CBOE são cotados em incrementos de centavo de um centavo para 100 centavos (US $ 1) por contrato. Quanto maior a probabilidade percebida de que o S & amp; P 500 fechará em ou acima de um certo nível para uma opção binária de chamada, maior será o preço da opção; se a probabilidade for percebida como sendo de 90%, a chamada será comercializada a 90 centavos. As opções binárias do CBOE têm um multiplicador de US $ 100; ou seja, o preço da opção deve ser multiplicado por US $ 100 para obter o preço de um contrato. Assim, se a opção for negociada em US $ 0,90, o preço real pago por um contrato seria de US $ 90.
A opção binária do CBOE no índice VIX Volatility tem o símbolo BBZ. O preço a que essa opção binária negocia reflete a probabilidade percebida de que o nível VIX será igual ou superior ao preço de exercício selecionado por vencimento (para chamadas) ou abaixo do preço de exercício (para puts).
Há meses de vencimento muito limitados disponíveis para BSZ e BVZ, com apenas três meses consecutivos de contrato de curto prazo inicialmente listados para uma série de preços de exercício classificados como no dinheiro, no dinheiro ou fora do dinheiro. O estilo de exercício para essas opções é europeu, o que significa que eles podem ser exercidos apenas no último dia útil anterior ao vencimento. Isto significa que, se os negócios de segurança subjacentes acima do preço de exercício antes do vencimento, no caso de uma chamada binária, não irá desencadear um pagamento. No entanto, como as opções convencionais, essas opções binárias podem ser liquidadas (vendidas ou compradas para fechar uma posição de abertura) antes da expiração.
Exemplo 1: Estratégia bullish no S & amp; P 500 usando a chamada BSZ.
O S & amp; P 500 fechou em 2041.32 em 17 de novembro de 2018. Sua visão é que o índice pode empurrar mais para território recorde e, com base nesta visão de alta, você compra uma opção binária de chamada de janeiro de 2050 (BSZ) que está negociando a US $ 0,46 / $ 0.61. Isso significa que você paga US $ 61 por um contrato de chamada.
Os três cenários seguintes surgem no momento em que a opção expira em 17 de janeiro de 2018.
O S & amp; P 500 sobe e fecha em 2060 em 16 de janeiro (o último dia útil antes do vencimento). Neste caso, você receberá um pagamento de US $ 100, para um ganho de 63,9%. O S & amp; P 500 é menor, fechando em 2040 em 16 de janeiro. Neste caso, sua chamada binária expirará sem valor e você perderia seu investimento de US $ 61 por uma perda de 100%. O S & amp; P 500 fecha-se exatamente em 2050 em 16 de janeiro. Neste caso, uma vez que as chamadas binárias do CBOE pagam se o valor da liquidação for igual ou superior ao preço de exercício, você receberia um pagamento de US $ 100 para um ganho de 63,9%.
E se o S & amp; P 500 se eleva antes do vencimento e se negocia em dizer 2055 até meados de dezembro? Embora você não consiga exercer sua opção de chamada binária, pois está a um mês de expiração, você certamente pode vendê-la para bloquear os lucros, já que o preço da opção aumentaria para refletir a maior probabilidade de fechamento do S & amp; P 500 acima o preço de exercício de 2050 por vencimento. Então, se a chamada agora estiver negociando em US $ 0,85, você pode vender o contrato por US $ 85 para obter um ganho de 39%.
Exemplo 2: Estratégia bearish no S & amp; P 500 usando BSZ put.
Você possui uma carteira substancial de blue chips dos EUA e pensa que há uma pequena possibilidade de uma correção no curto prazo. Você, portanto, compre 10 contratos da opção binária de lançamento de janeiro de 2000 (BSZ), que está negociando em $ 0.20 / $ 0.32. Enquanto as posições de dezembro de 2000 estão em US $ 0,15 / US $ 0,27, você prefere que o janeiro tenha sido colocado, pois você está recebendo um mês adicional de proteção para um prémio extra de apenas 5 centavos. Você, portanto, paga US $ 320 como prêmio de opção por 10 contratos.
As três seguintes possibilidades surgem no momento em que a opção expira em 17 de janeiro de 2018.
O S & P 500 declina e fecha em 1990 em 16 de janeiro (o último dia útil antes do vencimento). Nesse caso, você recebe um pagamento de US $ 100 por contrato, ou US $ 1.000 para 10 contratos, um ganho de 212,5%. O S & amp; P 500 avança marginalmente e fecha em 2045 em 16 de janeiro. Nesse caso, os valores expiram sem valor e você perderia seu investimento de US $ 320 por uma perda de 100%. O S & amp; P 500 fecha exatamente em 2000 em 16 de janeiro. Nesse caso, as posições ainda expiram sem valor e você perderia seu investimento de US $ 320 por uma perda de 100%.
Exemplo 3: estratégia Bearish no índice VIX usando a chamada BVZ.
O índice VIX fechou às 13,99 em 17 de novembro de 2018. Você é um comerciante experiente que acredita que a volatilidade do mercado diminuirá nas próximas semanas. Você, portanto, escreve cinco contratos da opção binária de chamada de 13 de dezembro (BVZ), negociando em US $ 0,62 / $ 0,77 e cobrado US $ 310 (US $ 62 x 5) como prêmio de opção.
Os três cenários seguintes surgem no momento em que a opção expira em 17 de dezembro de 2018.
O índice VIX negocia mais baixo e fecha às 12 em 17 de dezembro (note que as opções BVZ expiram em uma quarta-feira). Nesse caso, suas chamadas binárias expiram sem valor, mas porque você escreveu as chamadas em vez de comprá-las, você retém o prêmio total de $ 310. O VIX negocia mais alto e fecha às 16 em 17 de dezembro. Nesse caso, como você é "curto", as chamadas de 13 de dezembro, você deve pagar US $ 500 (US $ 100 x 5) por uma perda de 61,3%. O VIX salta ao redor, mas fecha exatamente às 13 em 17 de dezembro. Nesse caso, você ainda está no gancho pelo pagamento de $ 500 (US $ 100 x 5) e sofrerá uma perda de 61,3%.
Prós e contras de opções binárias.
Despesas limitadas: as opções binárias envolvem desembolsos limitados e podem ser usadas para negociar índices, commodities e moedas usando pequenas quantidades de capital. Risco limitado: tal como acontece com as opções convencionais, o risco para os compradores de opções binárias é limitado ao valor investido. Mas o recurso de risco limitado é especialmente vantajoso para vendedores ou escritores de opções binárias, já que seu risco máximo é de US $ 100, mesmo que o comércio fique mal e a segurança sobe bem acima do preço de exercício. Adequado para exibições fortes: o recurso de pagamento total ou nada das opções binárias os torna especialmente adequados para investidores que tenham uma opinião muito forte sobre a direção futura de um mercado ou segurança. Retorno atrativo: o recurso tudo ou nada de opções binárias permite que o investidor aproveite um retorno fixo atraente, mesmo que a opção seja apenas um pouco no dinheiro.
As opções binárias têm as seguintes desvantagens:
Diferenciais amplos de oferta e solicitação e menor liquidez: há muito pouco interesse aberto nas opções binárias BSZ e BVZ, o que resulta em spreads de lance-pedido muito mais amplos e menor liquidez do que as opções padrão. Escolha limitada: a partir de novembro de 2018, o CBOE só tinha opções binárias no S & amp; P 500 e VIX (além de um tipo separado de produto chamado opções de eventos de crédito). Nadex tem uma gama muito maior de opções binárias, mas mesmo assim, há opções limitadas em opções binárias em comparação com a ampla gama de opções padrão disponíveis. O resultado final do binário é positivo: sua vantagem é teoricamente ilimitada se você adquiriu chamadas convencionais e a segurança subseqüentemente foguetes mais alto. Mas com uma ligação binária, sua vantagem é limitada a US $ 100 por contrato, mesmo que a segurança esteja negociando bem acima do preço de exercício. Plataformas de opções binárias não registradas e fraude de investidores: em junho de 2018, a SEC advertiu os investidores de que muitas plataformas de opções binárias baseadas na Internet não estavam de acordo com os requisitos regulamentares dos EUA e podem estar operando ilegalmente. A SEC também advertiu os investidores sobre práticas fraudulentas empregadas por algumas plataformas de opções binárias, como recusar creditar contas de clientes ou reembolsar fundos a clientes, identificar roubo e manipulação de software para gerar trocas perdidas.
Embora o recurso de pagamento de US $ 100 ou US $ 0 das opções binárias tenha alguma preocupação de que eles sejam mais parecidos com um produto de jogo do que um investimento, sua recompensa limitada e características de risco limitadas podem atrair comerciantes com uma visão forte em um mercado ou segurança. Mas aqueles que consideram o comércio de opções binárias seriam bem avisados ​​para negociar em um intercâmbio de Estados Unidos regulamentado, como o CBOE ou o Nadex, em vez de um operador à distância.
Divulgação: O autor não possuía nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo no momento da publicação.